Berkshire Hathaway [BRK : US](HOLD : Target Price : US$746,755.00) : ตุนเงินสดทะลุหลัก 3 แสนล้านดอลลลาร์
Berkshire Hathaway (BRK/A: US) รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2024 (งวดบัญชีเดือน ก.ค.-ก.ย. 2024) รายได้จากธุรกิจหลักอยู่ที่ 9.3 หมื่นล้านดอลลาร์ (-0.2% YoY, -0.7% QoQ) โดยรายได้ธุรกิจประกันภัย +3.2% YoY แต่รายได้ธุรกิจสาธารณูปโภคลดลง 9.1% YoY ขณะที่กำไรจากการลงทุนอยู่ที่ 2.05 หมื่นล้านดอลลาร์ พลิกจากขาดทุนสุทธิ 2.98 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว และกำไรสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ 18,272 ดอลลาร์ พลิกจากขาดทุนสุทธิต่อหุ้น 8,824 ดอลลาร์ เมื่อปีที่แล้ว ซึ่งเป็นความผันผวนตามปกติเนื่องจากการลงบันทึกรายการลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ โดยเงินสดในมือ ณ สิ้นไตรมาส 3/2024 อยู่ที่ 3.25 แสนล้านดอลลาร์ เป็นการปรับพอร์ตฟอลิโอเน้นถือครองเงินสดสูงสุดทำสถิติใหม่อีกไตรมาส ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ให้คำแนะนำหุ้น BRK/A: US เป็น “ถือ” ราคาเป้าหมายเฉลี่ย US$746,755.00 อัพไซด์ +6.59%
รายได้และกำไร
• รายได้ไตรมาส 3/2024 อยู่ที่ 9.3 หมื่นล้านดอลลาร์ (-0.2% YoY, -0.7% QoQ) ต่ำกว่าคาดการณ์ของ Bloomberg ที่ระดับ 9.55 หมื่นล้านดอลลาร์
• รายได้ธุรกิจประกันภัยอยู่ที่ 6.91 หมื่นล้านดอลลาร์ (+3.2% YoY) และรายได้ธุรกิจสาธารณูปโภคอยู่ที่ 2.39 หมื่นล้านดอลลาร์ (-9.1% YoY)
• กำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจปกติอยู่ที่ 1.18 หมื่นล้านดอลลาร์ (-6.3% YoY) จากปัจจัยกำไรการดำเนินงานธุรกิจสาธารณูปโภคปรับตัวลง ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Margin) ไตรมาสล่าสุดอยู่ที่ 12.7% ปรับลดลงจาก 13.5% เมื่อปีที่แล้ว
• กำไรจากการลงทุนอยู่ที่ 2.05 หมื่นล้านดอลลาร์ พลิกจากขาดทุนสุทธิ 2.98 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว
• กำไรสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ 18,272 ดอลลาร์ พลิกจากขาดทุนสุทธิต่อหุ้น 8,824 ดอลลาร์ เมื่อปีที่แล้ว
• เงินสดในมือ ณ สิ้นไตรมาส 3/2024 อยู่ที่ 3.25 แสนล้านดอลลาร์ ปรับขึ้นจากระดับ 2.77 แสนล้านดอลลาร์ในไตรมาส
2/2024 เป็นการถือครองสูงสุดทำสถิติใหม่อีกไตรมาส
คำแนะนำ
• Bloomberg คาดการณ์รายได้ของ BRK สำหรับงบปี 2024 และ 2025 จะอยู่ที่ 3.49 หมื่นล้านดอลลาร์ (-4% YoY) และ 3.89 หมื่นล้านดอลลาร์ (-11.4% YoY) ตามลำดับ ขณะที่คาดการณ์กำไรสุทธิต่อหุ้นปี 2024 และ 2025 อยู่ที่ 43,516 ดอลลาร์ (-34.5% YoY) และ 32,182 ดอลลาร์ (-26% YoY) ตามลำดับ
• Bloomberg Consensus ให้คำแนะนำหุ้น BRK/A: US เป็น “ถือ” Rating อยู่ที่ 3.80 จากคะแนนเต็ม 5 ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ US$746,755.00 อัพไซด์ +6.59%
