Amazon.com (BUY : Target Price : US$184.80) : รายได้ทุกธุรกิจเติบโตดี มีอัพไซด์เปิดกว้าง
Amazon.com (AMZN: US) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/2023 (งวดบัญชีเดือน ต.ค.-ธ.ค. 2023) รายได้อยู่ที่ 1.7 แสนล้านดอลลาร์ (+13.9% YoY, +18.8% QoQ) สาเหตุหลักมาจากรายได้ปรับดีขึ้นในทุกธุรกิจทั้งแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ รายได้จากการโฆษณา และรายได้ธุรกิจคลาวด์ ขณะที่กำไรสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ 1.00 ดอลลาร์ (+3233.3% YoY, +6.4% QoQ) ส่วนรายได้เต็มปี 2023 อยู่ที่ 5.75 แสนล้านดอลลาร์ (+11.8% YoY) และกำไรสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ 2.90 ดอลลาร์ พลิกจากขาดทุนสุทธิต่อหุ้น 0.27 ดอลลาร์ในปี 2022 โดยบริษัทคาดว่ารายได้ในไตรมาส 1/2024 จะเติบโตระหว่าง 8-13% ทั้งนี้ คำแนะนำจาก Bloomberg Consensus นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ให้เป็น “ซื้อ” ราคาเป้าหมายเฉลี่ย US$184.80 อัพไซด์ 16.02%
รายได้และกำไร
• รายได้ไตรมาส 4/2023 อยู่ที่ 1.7 แสนล้านดอลลาร์ (+13.9% YoY, +18.8% QoQ) สูงกว่าคาดการณ์ของ Bloomberg Consensus ที่ระดับ 1.66 แสนล้านดอลลาร์
• รายได้ที่ปรับดีขึ้นสาเหตุหลักมาจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคช่วงเทศกาลวันหยุดที่ดีกว่าคาดการณ์ ธุรกิจคลาวด์ที่เติบโตดี และยังได้แรงหนุนจากการเพิ่มช่องทางรับรู้รายได้จากการขายโฆษณาผ่านทางแพลตฟอร์ม Amazon Prime Video โดยรายได้หมวด Online Stores +9% YoY รายได้ Third-party seller services +20% YoY รายได้ Advertising services +27% YoY รายได้ Subscription services +14% YoY และรายได้ AWS +13% YoY
• กำไรสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ 1.00 ดอลลาร์ (+3233.3% YoY, +6.4% QoQ) สูงกว่าคาดการณ์ที่ระดับ 0.81 ดอลลาร์
• รายได้เต็มปี 2023 อยู่ที่ 5.75 แสนล้านดอลลาร์ (+11.8% YoY) สูงกว่าคาดการณ์ที่ระดับ 5.7 แสนล้านดอลลาร์
• กำไรสุทธิต่อหุ้นปี 2023 อยู่ที่ 2.90 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ที่ระดับ 2.70 ดอลลาร์ พลิกจากขาดทุนสุทธิต่อหุ้น 0.27 ดอลลาร์ในปี 2022
แนวโน้มรายได้ไตรมาส 1/2024
• AMZN คาดว่ารายได้ไตรมาส 1/2024 จะอยู่ที่ระหว่าง 1.38-1.44 แสนล้านดอลลาร์ หรือเป็นการเติบโตระหว่าง 8-13% YoY พร้อมระบุว่าธุรกิจคลาวด์มีแนวโน้มมีลูกค้าเพิ่มขึ้นจากการพัฒนาเทคโนโลยี AI
คำแนะนำ
• Bloomberg Consensus คาดว่ารายได้เต็มปี 2024 จะอยู่ที่ 6.37 แสนล้านดอลลาร์ (+10.8% YoY) และคาดว่ากำไรสุทธิต่อหุ้นจะอยู่ที่ 2.73 ดอลลาร์ (-5.9% YoY) โดยให้คำแนะนำหุ้น AMZN: US เป็น “ซื้อ” Rating 4.91 จากคะแนนเต็ม 5 ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ US$184.80 อัพไซด์ 16.02%
