Macro View : ติดตามปรากฎการณ์ Santa rally ปีนี้ (น่าจะสำคัญไม่น้อย)

Scope :

• ปรากฎการณ์ Santa rally ถูกค้นพบในปี 1972 โดยนายเยล Yale Hirsch ผู้สร้าง Stock Trader’s Almanac พบว่ากำไรเฉลี่ยในแต่ละปีสำหรับ S&P 500 เมื่อมี Santa Claus ตัวเลขผลตอบแทนเฉลี่ยจะเท่ากับ +10.5% แต่จะลดลงเหลือเฉลี่ย +5.0% เมื่อไม่มี Santa Claus Rally

• ย้อนกลับไปปี 1993, 1999, 2004, 2007, 2014 และ 2015 ห้าครั้งที่กล่าวมา ผลตอบแทนเฉลี่ย 7 วัน ติดลบซึ่งทำให้เดือน ม.ค. เป็นดือนที่ผลตอบแทนติดลบ

• Santa Claus Rally มักจะมีน้ำหนักมากขึ้นต่อตลาดหุ้นในปีที่ตลาดผันผวนสูงในเดือน ธ.ค. ยกตัวอย่างเช่น ดัชนี S&P 500 ปรับลงแรง –9% ในเดือน ธ.ค. 2018 แต่ในช่วง 5 วันทำการสุดท้ายตั้งแต่วันที่ 24 ธ.ค. 2018 ถึง 2 ทำการแรกของปี 2019 ในวันที่ 3 ม.ค. 2019 พบว่าดัชนี S&P 500 มีผลตอบแทนเท่ากับ +1.30% จุดน่าสนใจคือปี 2019 ตลาดหุ้นสหรัฐมีผลตอบแทนสุทธิทั้งปี +28%

• เดือน ธ.ค. 2023 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เป็นขาขึ้นต่อเนื่องซึ่งสะท้อนพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดไม่ใส่ใจกับปรากฎการณ์ Santa เพราะว่าความเชื่อมั่นในปีที่มีการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในปี 2024ประกอบกับเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งจะเป็นปีที่ดีสำหรับตลาดหุ้น

Pi Comment :

เหตุการณ์ Santa Claus Rally จะเริ่มต้นวันที่ 24 ธ.ค. 2024 นับไป 7 วันทำการจนถึงวันที่ 3 ม.ค. 2025 เราจับตามอง Santa ปีนี้ ท่ามกลางตลาดหุ้นผันผวนในเดือน ธ.ค. ปีนี้ คล้ายๆ ธ.ค. 2018-ม.ค. 2019 ในช่วง 5 วันทำการสุดท้ายของปีถึง 2 ทำการแรกของปี 2019 หากช่วงสุดท้ายของปีมี Santa rally อาจสะท้อนความคาดหวังต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯปีหน้าได้ไม่มากก็น้อยว่าจะให้ผลตอบแทนที่ดีอย่างไรก็ตามหากไม่มีปรากฎการณ์ Santa ก็อาจเป็นไปได้ที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจมีผลตอบแทนสุทธิต่ำลงในปีหน้า